TL yatırımcılarının yeni gözdesi, portföylerinde ağırlıklı olarak uzun vadeli kamu ve özel sektör tahvilleri bulunduran ‘borçlanma araçları fonları’ oldu. Faiz indirimlerinin etkisiyle, bu fonlar son dönemde dikkat çekici bir performans sergileyerek, diğer yatırım araçlarını gerid e bıraktı.
Merkez Bankası, aralık ayında faiz indirim döngüsüne girmişti. Bu süreç dünkü 2,5 puanlık indirimle devam etti. Böylece politika faizi yüzde 45’e geriledi. Faizlerdeki bu düşüş, özellikle mevduat ve para piyasası fonlarındaki getirileri doğrudan etkiliyor. Her Merkez Bankası adımında, faiz indirimleri anında yatırım araçlarına yansıyor. Geçtiğimiz aralık ayında görülen 1-2 puanlık gevşeme, dünkü indirimin ardından daha da azalacak.
YÜZDE 6 KAR İLE YENİ TREND: BORÇLANMA ARAÇLARI FONLARI
Yılbaşından bu yana yüzde 5-6 civarında kazanç sağlayan borçlanma araçları fonları, TL yatırımcılarının dikkatini çekiyor. Bu fonlar, mevduat ve para piyasası fonlarının sadece 2-3 aralığında getiri sunarken, dikkat çeken bir şekilde daha yüksek performans sergiliyor. Peki, bu fonların performansını artıran dinamikler neler?
TAHVİLLERİN GETİRİLERİ FAİZ BEKLENTİLERİYLE YÜKSELİYOR
Borçlanma araçları fonlarının portföyünde ağırlıklı olarak devlet tahvilleri yer alıyor ve tahvil getirileri, faiz indirimlerine dair beklentilerle doğrudan bağlantılı. Merkez Bankası’nın faiz indirim döngüsünü sürdürmesi, tahvillerin değerini artırırken, bu fonları tutan yatırımcılar da kazançlarını artırıyor. Özellikle uzun vadeli tahviller, kısa vadeli kağıtlara göre daha yüksek getiri sağlıyor.
UZUN VADELİ TAHVİLLERİN DAHA FAZLA KAZANDIRIYOR
Ata Yatırım Hazine Uzman Yardımcısı Ahmet Oğuz Mert’in açıklamalarına göre, geçtiğimiz aylarda 2 yıllık tahviller kısa vadeli faiz indirimleriyle değer kazanırken, son dönemde 5-10 yıl vadeli tahviller daha fazla kazandırmaya başladı. Bu uzun vadeli tahvillerin fiyatlaması, Merkez Bankası’nın faiz indirimlerinin etkilerini tam anlamıyla yansıtmaya başlamasıyla daha da artıyor.
YIL SONUNA KADAR GETİRİ ARTAR MI?
Merkez Bankası’nın faiz indirim döngüsünün yıl boyu süreceği öngörülüyor. Rezervlerin iyi seviyede olması, yabancı girişlerinin artması ve tahvile olan ilginin devam etmesi, borçlanma araçları fonlarının yüksek performansını sürdürebileceğini gösteriyor. Bu dinamikler, tahvil faizlerinin düşmesine ve tahvil fiyatlarının yükselmesine yol açabilir.
PARA PİYASASI TL FONLARINDAN GEÇİŞ YAPANLAR DİKKAT!
Borçlanma araçları fonları, para piyasası TL fonlarına göre daha riskli bir seçenek. Para piyasası fonlarında dalgalanma olmazken, borçlanma araçları fonları fiyat dalgalanmalarına tabidir. Yine de, faiz indirimleriyle para piyasası fonlarının getirileri düşerken, volatiliteyi göze alıp faiz beklentilerine göre yatırım yapmayı tercih edenler için borçlanma araçları fonları cazip bir alternatif olabilir.
BORÇLANMA ARAÇLARI FONUNA NASIL YATIRIM YAPILIR?
Mobil veya internet bankacılığı üzerinden yatırım hesabı açarak, "borçlanma araçları fonu" içeren fonlara alım emri verilebilir. Yatırımcılar, günlük işlem saatleri içinde fon alım talebinde bulunarak, küçük meblağlarla dahi bu fonlara yatırım yapabilirler. Fakat kazançtan yüzde 10 stopaj kesileceği unutulmamalıdır.